Stripe est en tête avec une valorisation de 107 milliards de dollars en tant que plus grande société fintech privée. Il alimente l'infrastructure de paiement de millions d'entreprises en ligne, notamment Amazon et Google, traitant des centaines de milliards de volumes de paiements chaque année. L'approche API-first et la portée mondiale de Stripe en ont fait l'infrastructure de paiement par défaut pour le commerce sur Internet.

L'introduction en bourse prévue de 300 milliards de dollars d'Ant Group en 2020 a été interrompue par les régulateurs chinois en raison de préoccupations concernant la stabilité financière et la conformité réglementaire. La société, qui exploite Alipay, a été restructurée et reste privée avec une valorisation d'environ 78,5 milliards de dollars. Il s’agit de l’une des interventions réglementaires les plus importantes de l’histoire de la fintech.

Revolut a construit un modèle de « super-application » combinant les services bancaires, les investissements, le trading de cryptomonnaies et les services aux entreprises sur une seule plateforme. Avec une valorisation de 75 milliards de dollars, c'est l'une des sociétés fintech européennes les plus valorisées. Son expansion internationale et son approche multi-produits la différencient des néobanques monoservices.

L’infrastructure de paiement est la catégorie fintech la plus précieuse. Stripe (107 milliards de dollars de capitalisation privée) est en tête, suivi d'Adyen (capitalisation boursière publique de 69 milliards de dollars). L'acquisition de Worldpay par Global Payments pour 24,25 milliards de dollars montre la valeur stratégique de l'infrastructure de traitement des paiements. Ces entreprises constituent l’épine dorsale du commerce numérique.

Les principales sorties incluent l'acquisition de 32 milliards de dollars de Wiz (cybersécurité, mais adjacente à la fintech), l'acquisition de 24,25 milliards de dollars de Worldpay et l'introduction en bourse réussie de Square. Les « décacornes » privées de la fintech (entreprises évaluées à plus de 10 milliards de dollars) comme Stripe, Ant Group et Revolut représentent de futures méga-sorties potentielles. Le secteur présente une forte activité de fusions et acquisitions et un potentiel d’introduction en bourse.

L'infrastructure de paiement (Stripe, Adyen, Worldpay) est en tête en termes de valeur, suivie par les banques numériques/néobanques (Revolut, Chime), les paiements blockchain (Ripple) et les services bancaires en tant que service (Plaid). Les services financiers aux entreprises (Brex, Ramp) et la finance verte (GoodLeap) sont des catégories émergentes à forte valeur ajoutée.

Les valorisations privées des technologies financières dépassent souvent les capitalisations boursières publiques. Stripe, avec 107 milliards de dollars, est plus grand que la plupart des sociétés publiques de technologie financière. Cependant, des sociétés publiques comme Adyen (capitalisation boursière de 69 milliards de dollars) et Square/Block (capitalisation boursière de 25 milliards de dollars) offrent liquidité et transparence. Cet écart reflète l’optimisme du marché privé par rapport à l’efficacité du marché public.

Les startups Fintech sont attractives car elles offrent des capacités stratégiques (infrastructure de paiement, banque en tant que service, technologie de conformité) dont les institutions financières traditionnelles ont besoin pour être compétitives sur le plan numérique. Des acquisitions comme Worldpay (24,25 milliards de dollars) et SimCorp (3,9 milliards d’euros) montrent comment des acteurs établis acquièrent l’innovation fintech pour transformer leurs entreprises.