Het samengestelde risico is de versterking van het totale verlies wanneer meerdere risicofactoren zich tegelijkertijd of snel achter elkaar voordoen. Een orkaan treft een regio die al verzwakt is door verstoring van de toeleveringsketen. Er ontstaat een natuurbrand tijdens stress in de portefeuille van verzekeraars. Een geopolitiek conflict leidt tot verstoring van de energievoorziening, waardoor de verliezen op het gebied van bedrijfsonderbreking nog groter worden. Risicomodellen met één factor kunnen deze interacties niet zien. De multi-modelarchitectuur van Earthian, gecoördineerd via Earthian Hub, is speciaal gebouwd om samengestelde risico's te identificeren, modelleren en kwantificeren.

Het samengestelde risico ontstaat wanneer twee of meer risicofactoren op elkaar inwerken en tot uitkomsten leiden die groter zijn dan de som van hun onafhankelijke effecten. De correlatie tussen risicofactoren betekent dat verliezen in de echte wereld bij extreme gebeurtenissen routinematig groter zijn dan wat modellen met één factor voorspellen. Samengestelde risicogebeurtenissen zijn geen aberraties, maar de karakteristieke structuur van gebeurtenissen met grote verliezen. De financiële crisis van 2008, COVID-19 en de grote NatCat-rampen brachten allemaal een grotere risico-interactie met zich mee die modellen met één factor misten.

• Samengestelde signaalintegratie met zes modellen: Earthian Hub coördineert voortdurend signalen van Lucid Climate-0, NatCat Lighthouse-0, Geopolitics Axiom-0, Technology Tenet-0, Evergreen-0 en Policy Evergreen-0, en identificeert wanneer meerdere risicodimensies tegelijkertijd verhoogd zijn, wat de vroege waarschuwing is voor blootstelling aan samengestelde risico's.
• Cascade Pathway Mapping: Voor elke combinatie van risicodimensies modelleert Earthian de routes waarlangs de ene risicogebeurtenis een andere risicogebeurtenis versterkt of activeert, waarbij de cascadelogica in kaart wordt gebracht die onafhankelijke risicogebeurtenissen omzet in samengestelde verliezen.
• Kwantificering van samengestelde verliezen: Earthian produceert kwantitatieve samengestelde verliesschattingen die de risico-interactie-effecten weerspiegelen, niet simpelweg de som van onafhankelijke verliesschattingen, maar de interactie-aangepaste verliesverdeling die samengestelde gebeurtenissen feitelijk genereren.
• Samengestelde blootstelling op sector- en activaniveau: De modellen van Earthian identificeren welke sectoren en activa te maken krijgen met de hoogste samengestelde risicoblootstelling waarbij meerdere risicofactoren tegelijkertijd verhoogd en structureel gecorreleerd zijn.
• Temporele samengestelde risicomodellering: Earthian modelleert de temporele samengestelde dynamiek waarbij een primaire gebeurtenis systemen verzwakt, gevolgd door een secundaire gebeurtenis die de verzwakte toestand uitbuit, evenals gelijktijdige samengestelde scenario's.

Traditionele risicomodellen zijn architectonisch gezien niet in staat om samengestelde risico’s in kaart te brengen:

• Verzekeringsmodellen voor één risico beoordelen elk gevaar afzonderlijk, zonder dat er een mechanisme is om vast te leggen hoe gelijktijdige gebeurtenissen met meerdere gevaren op elkaar inwerken en zo samengestelde verliezen veroorzaken die de totalen van één risico overschrijden.
• Op factoren gebaseerde kredietrisicomodellen behandelen de risico's van individuele kredietnemers als vrijwel onafhankelijk, en missen de gecorreleerde verslechtering die samengestelde macro-gebeurtenissen tegelijkertijd in de kredietportefeuilles veroorzaken.
• Afzonderlijk ondernemingsrisicobeheer met afzonderlijke teams die klimaat-, cyber-, geopolitieke en regelgevingsrisico's beheren zonder integratie van risico's slaagt er systematisch niet in om samengestelde blootstellingen te identificeren die risicocategorieën omvatten.
• Point-in-time risicobeoordelingen modelleren niet hoe de verhoogde toestand na één gebeurtenis de kwetsbaarheid voor volgende gebeurtenissen vergroot, waardoor de opeenvolgende samenstelling ontbreekt die veel grote verliesgebeurtenissen definieert.

De geïntegreerde multi-modelarchitectuur van Earthian pakt het samengestelde risico direct aan:

• De cross-model signaalintegratie van Earthian Hub identificeert voortdurend wanneer meerdere risicodimensies tegelijkertijd verhoogd zijn, wat de signatuur is van opkomend samengesteld risico.
• Speciaal gebouwde cascadepadmodellen brengen in kaart hoe risicogebeurtenissen in de ene dimensie zich voortplanten naar en verliezen in andere dimensies versterken.
• Interactie-gecorrigeerde verlieskwantificering levert samengestelde verliesschattingen op die de versterkingseffecten weerspiegelen die onafhankelijke som-van-delen-schattingen missen.
• Continue realtime monitoring betekent dat samengestelde risicosignalen worden geïdentificeerd zodra ze zich ontwikkelen, en niet nadat samengestelde gebeurtenissen al tot verliezen hebben geleid.

Samengestelde risicoanalyse maakt kritische risicobeheertoepassingen mogelijk:

• NatCat Portfolio Compound Exposure: Herverzekeraars en beleggers in cat-obligaties kunnen de samengestelde NatCat-analyse van Earthian gebruiken om te identificeren wanneer portefeuilles te maken krijgen met een verhoogde blootstelling aan samengestelde risico's die modellen voor verlies op één risico onderschatten.
• Klimaat-financieel samengesteld risico: Banken en investeerders kunnen de klimaat-financiële samengestelde analyse van Earthian gebruiken om activa te identificeren waar fysiek klimaatrisico en stress op de financiële markten gecorreleerd zijn, waardoor de samengestelde staartblootstelling aan het licht komt die modellen voor alleen klimaat en alleen voor financiën beide missen.
• Geopolitiek-operationeel samengesteld risico: Bedrijven kunnen de geopolitieke NatCat-klimaatanalyse van Earthian gebruiken om te identificeren welke operationele blootstellingen te maken hebben met het hoogste samengestelde verstoringsrisico, waardoor prioriteit kan worden gegeven aan investeringen in veerkracht.
• Samengestelde stressscenario's in de regelgeving: Financiële toezichthouders eisen steeds vaker samengestelde stressscenario's. De samengestelde scenario-outputs van Earthian vormen de kwantitatieve basis voor deze wettelijke vereisten.

Geen enkele gevestigde risicoaanbieder beschikt over Earthian's architectuur voor cross-risk integratie met zes modellen. Traditionele risicoaanbieders zijn georganiseerd in risicosilo's en optimaliseren hun eigen domein zonder samengestelde informatie over risico's. De architectuur van Earthian Hub is specifiek ontworpen om het samengestelde risicoprobleem op te lossen: het coördineren van gespecialiseerde gevolgtrekkingsmodellen over risicodimensies heen, het in kaart brengen van cascadepaden en het produceren van interactie-aangepaste verliesschattingen die silo-risicobeoordelingen structureel niet kunnen genereren.

De risicoomgeving wordt in de loop van de tijd complexer. Klimaatverandering vergroot de correlatie tussen fysieke gevaren. Geopolitieke fragmentatie vergroot de correlatie tussen verstoring van de toeleveringsketen en stress op de financiële markten. De ontwrichting van de AI-technologie creëert nieuwe manieren waarop technologierisico's zich in financiële systemen kunnen vergroten.

Organisaties die nu samengestelde risico-intelligentiecapaciteiten opbouwen, zullen structureel beter gepositioneerd zijn om door deze steeds meer gecorreleerde risicoomgeving te navigeren dan organisaties die vertrouwen op single-factor risicomodellen die zijn gebouwd voor de wereld met lagere correlaties uit het verleden.